7月，国家网信办等七部门联合发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。该办法于8月15日今日起施行，有望促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。

（图源：中国网信网网站截图）

对于国内软件厂商而言，围绕在大模型研发应用全产业链将有不少的机会。例如上游围绕生产环节，包含数据采集、数据清洗和标注、数据存储等；中游围绕加工环节，从数据中提取有用的信息和知识，训练构建模型；下游则围绕应用，根据客户的需求提供具体行业或场景解决方案。

方正证券 8 月 12 日报告指出，当前众多 AI 应用标的已进行了较长时间的回调，从调整时间和调整空间来看较为充分，随着中报陆续披露，以及应用落地进展的不断推进，优质 AI 应用预计将成为下一阶段人工智能行情中，反弹阻力最小的方向。

从筹码结构看，二季度加仓主要集中在算力方向，众多 AI 应用厂商调整较为充分；从国产应用厂商产品研发看，中国企业在软件应用开发及产品化落地方面预计将不输海外；从产品落地及盈利节奏看，Al 监管政策加速推进，大规模商用化时点渐近。